Tabla de contenido:

¿Qué es la minería de Bitcoin? Perspectivas de la industria minera de Bitcoin Precios en caída y costos en aumento Principales acciones de minería de Bitcoin y criptomonedas Tesis de inversión ¿Quién invierte? ¿Qué determina las ganancias de la minería de Bitcoin?

La minería de Bitcoin, o el apoyo a la red Bitcoin con computadoras de alta gama, es una forma para que los inversores se beneficien del auge de Bitcoin. Si bien la mayoría de nosotros no tenemos la experiencia técnica o financiera para establecer nuestros propios centros de minería, puedes invertir en empresas que se especializan (o respaldan) la minería de bitcoins.

En este artículo, cubriremos algunas de las principales empresas mineras de bitcoins para inversores, incluido el fabricante de tarjetas gráficas Nvidia , la empresa de tecnología Riot Blockchain y el innovador de hardware Canaan .

Una inversión en empresas mineras de bitcoins tiene dos beneficios: estás invirtiendo indirectamente en bitcoins y respaldas la tecnología que le permite crecer.

¿Qué es la minería de Bitcoin?

La “minería de Bitcoin” se refiere al soporte de la red Bitcoin mediante potentes computadoras llamadas “plataformas de minería”.

Al respaldar la red y validar las transacciones, los mineros de bitcoins reciben bitcoins recién acuñados. Esto se llama recompensa de bloque, y se crean nuevos bloques cada diez minutos aproximadamente. Los BTC recién acuñados se dividen entre cada minero involucrado en la creación de un nuevo bloque.

Los mineros compiten entre sí para confirmar más transacciones y ser ellos quienes ganen la codiciada recompensa en bloque; se ha convertido en una especie de “carrera armamentista” de hardware, y hay operaciones mineras gigantescas que utilizan el hardware más moderno para mejorar su eficiencia minera con tarjetas gráficas de alta gama.

Perspectivas de la industria minera de Bitcoin

Las principales empresas de criptominería que cotizan en bolsa en la actualidad son Bitfarms, Canaan, Hive Blockchain Technologies, Hut 8 Mining, Marathon Digital Holdings y Riot Blockchain. Algunas acciones de semiconductores de primera línea, como AMD y NVIDIA, también están indirectamente relacionadas con el sector minero, aunque no participan directamente en tales actividades.

Todas estas son acciones públicas que puede comprar con una cuenta de corretaje tradicional, sin necesidad de criptomonedas. Sin embargo, en línea con las criptomonedas, todas estas acciones de minería de criptomonedas han tenido un desempeño inferior al del mercado en general durante los últimos 12 meses. Al momento de escribir este artículo, el SP 500 disminuyó aproximadamente un 15% durante el año pasado, mientras que Bit Digital, Bitfarms, Hive, Hut y Marathon cayeron aproximadamente un 90%.

Sin embargo, si ampliamos el plazo a tres años, la mayoría de estas acciones todavía han mostrado rendimientos generosos. Por ejemplo, Marathon (MARA) subió más del 550% durante ese período.

El éxito de los criptomineros en 2023 depende de la recuperación del precio de bitcoin, especialmente después de que Ethereum haya cambiado al algoritmo de prueba de participación (PoS), eliminándolo del universo de las criptomonedas explotables.

Precios a la baja y costos al alza

El rendimiento de las acciones de criptominería sigue el precio de bitcoin, ya que ese es el factor más importante que impulsa la rentabilidad de la minería. Por lo tanto, cuando el precio de bitcoin cae, a las empresas mineras les resulta difícil asegurar ingresos y aumentar sus ingresos.

Otro factor que ejerce presión adicional sobre la rentabilidad minera es el aumento de los precios de la electricidad en todo el mundo, impulsado por las tensiones geopolíticas y las tendencias inflacionarias que afectan a los mercados energéticos. El índice de precios de la energía del Banco Mundial aumentó más del 26% en los cuatro meses hasta abril de 2022, después de aumentar un 50% entre enero de 2020 y diciembre de 2021.

En EE.UU., la Administración de Información Energética (EIA) espera que los precios mayoristas de la electricidad sigan creciendo al menos un 20% durante el próximo invierno.

Principales acciones de minería de Bitcoin y criptomonedas

Echemos un vistazo a algunas de las acciones de criptominería más prometedoras en las que podría invertir hoy.

Cadena de bloques antidisturbios (NASDAQ: RIOT)

Riot Blockchain, con sede en Colorado, “se centra en construir, respaldar y operar tecnologías blockchain” y la minería de moneda digital. La compañía tiene inversiones en varias nuevas empresas de blockchain, como el intercambio canadiense de bitcoins Coinsquare, y dirige una operación de criptominería en la ciudad de Oklahoma.

Riot Blockchain, que cotiza en Nasdaq, se puede comprar en la mayoría de las plataformas comerciales en línea; Vea el desempeño actual aquí .

Canaán (NASDAQ: CAN)

La empresa minera Canaan , con sede en China, es un importante fabricante de hardware de minería de bitcoins que ha estado trabajando para crear las mejores plataformas de minería del mercado, lo que los ha convertido en proveedores de otras empresas mineras como Hive Blockchain Technologies.

Canaan también cotiza en Nasdaq, por lo que se puede comprar en la mayoría de las plataformas comerciales en línea; Vea el desempeño actual aquí .

Microdispositivos AMD (NASDAQ: AMD)

Advanced Micro Devices Inc. es una empresa con sede en California que desarrolla procesadores de computadora y centra principalmente sus productos GPU en la comunidad de jugadores. Sin embargo, algunas de sus GPU también se pueden utilizar para mejorar la eficiencia de las plataformas de minería de bitcoins, y esto ha sido beneficioso para la empresa ya que el auge de la minería de bitcoins ha impulsado enormemente sus ventas.

La empresa ha florecido en la escena de la minería de bitcoins y ahora produce soluciones de hardware especializadas para mineros de moneda digital.

Al igual que las otras acciones mencionadas, AMD cotiza en la bolsa Nasdaq y está disponible en la mayoría de las casas de bolsa en línea. Consulta el rendimiento actual aquí .

Microdispositivos AMD (NASDAQ: AMD)

Advanced Micro Devices Inc. es una empresa con sede en California que desarrolla procesadores de computadora y centra principalmente sus productos GPU en la comunidad de jugadores. Sin embargo, algunas de sus GPU también se pueden utilizar para mejorar la eficiencia de las plataformas de minería de bitcoins, y esto ha sido beneficioso para la empresa ya que el auge de la minería de bitcoins ha impulsado enormemente sus ventas.

La empresa ha florecido en la escena de la minería de bitcoins y ahora produce soluciones de hardware especializadas para mineros de moneda digital.

Al igual que las otras acciones mencionadas, AMD cotiza en la bolsa Nasdaq y está disponible en la mayoría de las casas de bolsa en línea. Consulta el rendimiento actual aquí .

Tecnologías Hive Blockchain (NASDAQ: HIVE)

La empresa canadiense de minería de moneda digital Hive Blockchain Technologies se lanzó en 2017 como una asociación entre Foire Group y el proveedor líder de servicios de minería en la nube, Genesis Mining. La empresa con sede en Vancouver opera operaciones mineras en Islandia, Noruega y Suecia y salió a bolsa en septiembre de 2017 en la Bolsa de Valores de Toronto. El 1 de julio de 2021, las acciones de Hive comenzaron a cotizar en la bolsa Nasdaq.

Disponible en la mayoría de las casas de bolsa en línea, puede consultar el desempeño más reciente del HIVE que cotiza en Nasdaq aquí .

Minería Hut 8 (NASDAQ: HUT)

Hut 8 Mining es otra acción que cotiza en Nasdaq que brinda a los inversores de capital exposición al sector de minería de monedas digitales. Hut 8, con sede en Toronto, se lanzó en asociación con Bitfury Group y centra sus operaciones comerciales en la minería y la infraestructura blockchain. La empresa salió a bolsa en marzo de 2018 y gestiona sus granjas mineras en Canadá.

Hut 8 Mining cotiza en Nasdaq: consulte su desempeño reciente y sus finanzas aquí .

Minería de bits (NYSE: BTCM)

Fundada en 2001, Bit Mining es propietaria del sitio de datos blockchain BTC.com, además de extraer bitcoins y Ethereum.

La empresa propiedad de Hong Kong ha anunciado planes para comprar Bee Computing, que se especializa en la fabricación de maquinaria de criptominería.

Bit Mining posee centros de datos en Hong Kong, Estados Unidos y Kazajstán.

Bit Mining cotiza en la Bolsa de Nueva York. Está disponible a través de la mayoría de las plataformas de corretaje en línea; consulte el rendimiento actual aquí .

Bit Digital (NASDAQ: BTBT)

Bit Digital , con sede en Nueva York, tiene varias operaciones mineras en América del Norte. La empresa se centra en la sostenibilidad y la mayoría de sus mineros funcionan con energía libre de carbono.

Bit Digital cotiza en el Nasdaq, por lo que está fácilmente disponible para la mayoría de los inversores. Consulta las finanzas aquí .

Nvidia (NASDAQ: NVDA)

Fundada en 1993, Nvidia está considerada la empresa líder mundial en tarjetas gráficas para ordenador. Aunque Nvidia es mejor conocida por sus procesadores de juegos GPU, la empresa tiene una gama de tarjetas GPU diseñadas para extraer criptomonedas específicas.

Si bien sus tarjetas de criptomonedas añaden una cantidad significativa a las ganancias de Nvidia, sus procesadores de juegos siguen siendo la parte más vital de su negocio.

Nvidia cotiza en el Nasdaq, por lo que es una compra fácil para la mayoría de los inversores. Consulta aquí su último desempeño financiero .

Bitfarms Ltd (NASDAQ: BITF)

Bitfarms Ltd fue fundada por Emiliano Grodzki y la empresa recaudó 155 millones de dólares en capital durante 2021. Ahora opera cinco centros de datos de minería de bitcoins en Quebec, impulsados ​​por energía hidroeléctrica, así como otra instalación en Estados Unidos. Bitfarms Ltd compró recientemente 1.000 bitcoins y ahora tiene una tesorería de 4.300 bitcoins.

Bitfarms Ltd cotiza en el Nasdaq; Puedes ver sus últimos estados financieros aquí .

Participaciones digitales de Marathon (NASDAQ: MARA)

Marathon Digital Holdings es un proveedor líder de hardware de minería de bitcoins con la ambición de convertirse en la principal operación minera de Estados Unidos. Recientemente compró Antminer S19 XP de Bitmain y también se está asociando con otras empresas como Compute North y Beowulf Energy. La empresa se constituyó en 2010, antes de salir a bolsa en 2011.

Marathon Digital Holdings cotiza en el Nasdaq, por lo que también está disponible a través de la mayoría de las aplicaciones de corretaje. Haga clic aquí para ver el último desempeño de la compañía .

Tesis de inversión

Hoy en día, es difícil para los inversores individuales participar en la minería de bitcoins, debido al aumento del nivel de dificultad y a los altos costes del hardware. Ahora, la mejor manera de exponerse al mercado de criptominería es invertir en empresas públicas que operan negocios de criptominería.

Esto es especialmente conveniente para los inversores en acciones que deseen asignar una pequeña parte de su cartera a activos digitales.

Dado que la mayoría de las empresas de criptominería imitan las fluctuaciones a corto plazo de bitcoin, los inversores en acciones pueden exponerse a la industria de la criptografía con acciones mineras. Se cotizan en NASDAQ y NYSE, lo que facilita su inclusión en cualquier cartera.

El potencial del bitcoin sigue atrayendo a muchos inversores, pero los riesgos también son elevados. Si Estados Unidos decide imponer regulaciones estrictas al comercio de bitcoins, es probable que la presión bajista se extienda.

Sin embargo, si bitcoin logra aprovechar su condición de activo de refugio seguro en medio de una alta inflación, el mercado de criptomonedas podría recuperarse con bastante rapidez en 2023, lo que elevaría los precios de las acciones de las empresas de minería de criptomonedas.

¿Quién está invirtiendo?

Los inversores institucionales impulsaron la industria de la criptominería en 2021, cuando bitcoin alcanzó su máximo histórico. En el caso de Riot y Marathon, más del 30% de las acciones están en manos de instituciones, con nombres comunes como Vanguard Group, Blackrock y Fidelity a la cabeza.

Aún así, muchas instituciones mostraron escepticismo incluso cuando el mercado de criptominería estaba ganando impulso en 2021, y es posible que algunas de ellas estén cerrando sus posiciones. Como dijo en aquel entonces el analista de DA Davidson, Christopher Brendler, “admitimos que las métricas de valoración tradicionales pueden no aplicarse en este sector, ya que los flujos de efectivo futuros son extremadamente difíciles de predecir”.

A pesar de la presión bajista, muchos inversores institucionales creen que este es un buen momento para ingresar a la industria de la criptominería, ya que las acciones han estado sobrevendidas durante meses.

Este podría ser un descuento generoso antes de otro repunte de las criptomonedas. A mediados de octubre de 2022, Binance Pool lanzó un proyecto de préstamo de 500 millones de dólares para empresas mineras públicas y privadas, que requiere que los solicitantes prometan garantías en forma de activos digitales para préstamos de entre 18 y 24 meses.

Por otra parte, Grayscale Investments, el administrador de criptoactivos más grande del mundo, está lanzando un nuevo fondo que busca comprar equipos de minería a precios más bajos. El fondo estará abierto a inversores acreditados, incluidas oficinas familiares y fondos de cobertura que estén dispuestos a invertir no menos de 25.000 dólares.

El cofundador de Bitmain, Jihan Wu, también anunció planes para crear un fondo de 250 millones de dólares para comprar activos mineros en dificultades.

¿Qué determina las ganancias de la minería de Bitcoin?

La rentabilidad de la minería de Bitcoin está determinada por una serie de factores, pero el más importante es el precio del propio Bitcoin. Cuanto mayor sea el precio de BTC, mejor para la industria minera.

El costo de la minería de BTC difiere de un país a otro, oscilando entre unos 1.400 dólares en Kuwait y la friolera de 240.000 dólares en Venezuela, con un coste potencial medio en todos los países de unos 35.000 dólares por moneda extraída, en agosto de 2022.

El costo de minería promedio para las empresas mineras activas supera la cifra de $ 20,000, según datos de MacroMicro, lo que significa que cuando bitcoin cae por debajo de esa cifra, ejerce una presión adicional sobre los mineros.

Además del precio de BTC, existen otros factores que determinan la rentabilidad de la minería:

Tasa de hash

El hashrate de la red bitcoin se refiere a la potencia informática total utilizada por todos los mineros. Refleja qué tan segura es la red y muestra una correlación directa con la cantidad de nodos que compiten, así como con la potencia informática de los dispositivos de hardware utilizados para extraer.

Al momento de escribir este artículo, el hashrate total de bitcoin es de más de 270 terahashes por segundo (TH/s), casi un 75% más año tras año. El mes anterior, la red superó por primera vez desde que se tiene registro la cifra de 300 TH/s.

Esto sugiere que los mineros están empleando aún más potencia informática, a pesar de la caída de los precios de las criptomonedas en 2022.

Las empresas mineras con cifras de hashrate más altas son capaces de generar más bitcoins, lo que impacta directamente en su rentabilidad. Por lo tanto, cuanto más potentes sean las máquinas de minería que utilizan, como los dispositivos de circuito integrado de aplicación específica (ASIC), mejor.

Dificultad

Otro factor para la rentabilidad de bitcoin es la llamada dificultad de minería. Se trata de una medida relativa que se basa en el nivel de dificultad en el momento del lanzamiento de la red como referencia básica. En ese momento, Bitcoin naturalmente tenía la dificultad de minería más baja, lo que el indicador muestra como 1.

La medida ha aumentado gradualmente a lo largo de los años, impulsada por el mayor interés de los mineros, que han empleado dispositivos de hardware más sofisticados y potentes para competir por la recompensa del bloque. En noviembre de 2022, la dificultad de extracción de bitcoins se encuentra en un máximo histórico de 36,95 billones.

El indicador no muestra fluctuaciones a corto plazo. En cambio, Satoshi programó la red para ajustar su nivel de dificultad cada 2.016 bloques, lo que ocurre aproximadamente cada dos semanas.

Cada aumento de la dificultad minera afecta negativamente al balance de las empresas mineras.

Electricidad

Las empresas mineras intentan construir sus sitios en regiones con bajos costos de electricidad, empleando tecnologías de energía renovable o llegando a acuerdos con gobiernos y municipios para obtener descuentos. Los menores costos de electricidad tienen un impacto positivo directo en la rentabilidad.

Según Digiconomist, cada transacción de bitcoin requiere en promedio 1204,11 kWh, lo que equivale a la energía consumida por un hogar típico de EE. UU. durante más de 41 días.

El consumo anual de la red bitcoin es de 116,28 TWh en el momento de escribir este artículo, lo que equivale al consumo de energía de países enteros, como Países Bajos o Pakistán.

Si bien esta es una factura enorme para los mineros de bitcoins, sigue siendo un 40% más baja que en febrero-abril de 2022.

Costos del hardware de minería de Bitcoin

Los costos de hardware también deben considerarse al extraer bitcoins, aunque generalmente son costos amortizados únicos para las empresas mineras.

Las máquinas de minería con mejor rendimiento son la última generación de ASIC, que están diseñadas específicamente para extraer criptomonedas. Hoy en día, los mejores ASIC son el Antminer S19 Pro (110 Th/s), WhatsMiner M30S++ (112 TH/s) y Antminer KA3 (166 Th/s). El precio por unidad oscila entre los $3.000 y los $10.000, dependiendo del modelo, el vendedor y los costos de envío.

Si bien es difícil hacer predicciones a corto plazo sobre el mercado de hardware de minería, dada la escasez de la cadena de suministro y la fluctuación de los precios de las criptomonedas, las perspectivas de los analistas a largo plazo son en general positivas .

Conclusión de los inversores

Las empresas de criptominería han estado en una situación difícil durante meses y la reciente caída del mercado de criptomonedas ha empeorado las cosas. Probablemente estemos presenciando una reestructuración en la que sólo sobrevivirán las empresas mineras más fuertes.

La empresa minera Core Scientific, que cotiza en NASDAQ, advirtió a finales de octubre que podría declararse en quiebra a finales de este año si las cosas no mejoran. Argo Blockchain, que cotiza en Londres, expresó preocupaciones similares. Y Computer North, con sede en EE. UU., uno de los mayores operadores de centros de datos de criptominería, se declaró recientemente en quiebra con 500 millones de dólares en pasivos.

Exponerse al sector de la criptominería hoy en día es arriesgado. Sin embargo, a pesar del prolongado invierno criptográfico, las empresas enumeradas en este artículo tienen balances más saludables, con potencial para sobrevivir hasta el próximo repunte.

Invertir en este sector ahora tiene aspectos positivos, ya que la mayoría de las acciones de criptominería tienen un precio con descuento en la actualidad. Si bitcoin se consolida por encima de los 20.000 dólares e intenta subir más, esperamos que los criptomineros prosperen.

Si usted es un inversor tradicional sin exposición a las criptomonedas, invertir en el sector de la criptominería podría ser un gran enfoque de diversificación, y ahora podría ser un buen momento para “comprar el fondo”.

Foundry, que proporciona financiación para bitcoins y otros equipos de minería, dijo que hoy los inversores están esperando en cola para comprar equipos de minería a precios de descuento. Recibimos varias llamadas a la semana de inversores institucionales que buscan comprar activos mineros en dificultades”, dijo la compañía .

Creemos que los mineros con pasivos reducidos tienen el potencial de sobrevivir al invierno criptográfico y prosperar el próximo año. Los mineros con tenencias de criptomonedas más pequeñas en relación con su capitalización de mercado incluyen Hive y Bit Digital (BTBT), que son más defensivos. En otros lugares, los mineros con mayores tenencias de criptomonedas en relación con su capitalización de mercado incluyen Hut 8 y Marathon.

Como siempre, haga su propia investigación y no invierta más de lo que esté dispuesto a perder. Recomendamos que no más del 10% de su cartera general se destine a criptoactivos y activos relacionados con criptografía.

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