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Los mercados de criptomonedas están en camino a la recuperación después del mercado bajista de 2021-22. La fe de los inversores en las principales criptomonedas sigue siendo fuerte; de hecho, las 10 principales criptomonedas representaron el 0,23% de la oferta monetaria mundial en 2023.
Un esfuerzo aparentemente orientado a incorporar las criptomonedas a la corriente principal es la adopción de EFT criptográficas. Con el lanzamiento de ETF de futuros criptográficos aprobados por la SEC en 2021, el interés de los inversores tradicionales en el ecosistema alcanzó niveles sin precedentes.
Los ETF criptográficos brindan a los inversores una fácil exposición al ecosistema criptográfico y, al mismo tiempo, reducen teóricamente la volatilidad y los factores de riesgo.
Los inversores tienen razones de peso para considerar agregar un ETF criptográfico a sus carteras en 2023. En particular, bitcoin continúa superando al oro, el SP 500, el NASDAQ Composite y muchas otras clases de activos a largo plazo.
En este artículo, nuestros editores calificaron y revisaron los principales ETF de criptomonedas como una oportunidad de inversión alternativa en 2023.
| ETF (ticker) | Año de inicio | Los activos bajo gestión | Índice de gastos | Regreso (1 año) | Retorno (desde el inicio) | Estrategia de inversión |
| Fideicomiso de inversión de Bitcoin en escala de grises (GBTC) | 2013 | $16,1 mil millones | 2,0% | 31,1% | 16.542,9% | tenencias de bitcoins |
| Fondo de índice criptográfico Bitwise 10 (BITW) | 2017 | 432 millones de dólares | 2,50% | 11,5% | 117,1% | Principales criptomonedas |
| Fondo digital de gran capitalización en escala de grises (GDLC) | 2018 | 231 millones de dólares | 2,50% | 15,1% | 45,6% | Principales criptomonedas |
| Amplifique el ETF de intercambio de datos transformacional (BLOK) | 2018 | 466,4 millones de dólares | 0,75% | 4,5% | 5,0% | Acciones de empresas relacionadas con blockchain |
| Siren NexGen Economy ETF (BLCN) | 2018 | 67,7 millones de dólares | 0,68% | -41,8% | -1,2% | Acciones de empresas relacionadas con blockchain |
| ETF de proceso de transacción innovador de First Trust Indxx (LEGR) | 2018 | 107,1 millones de dólares | 0,65% | 16,3% | 6,6% | Acciones de empresas relacionadas con blockchain |
| ETF de estrategia de Bitcoin de ProShares (BITO) | 2021 | 914 millones de dólares | 0,95% | 19,8% | -36,6% | futuros de bitcoins |
| ETF (BTF) de la estrategia Valkyrie Bitcoin | 2021 | 24,3 millones de dólares | 0,95% | 28,3% | -60,4% | futuros de bitcoins |
| ETF (BITS) de la estrategia Bitcoin de Global X Blockchain | 2021 | 12,2 millones de dólares | 0,65% | 63,0% | -48,2% | Futuros de Bitcoin y otros ETF de blockchain |
Se pueden comprar varios fondos centrados en criptomonedas utilizando cuentas de corretaje en línea. Actualmente, los ETF de criptomonedas disponibles que se centran en acciones relacionadas con blockchain y fondos indexados de criptomonedas incluyen:
GBTC, uno de los pioneros en el espacio de las criptomonedas, es un fondo indexado que expone a los inversores a cambios en los precios de bitcoin sin comprar ellos mismos la moneda digital.
Lanzado en 2013, GBTC posee bitcoins directamente, lo que permite a los inversores obtener exposición a los movimientos de precios en la moneda digital sin abrir una billetera digital para almacenar bitcoins. GBTC tiene un índice de gastos del 2%, más alto que el que suele tener el caso de los ETF.
En 2021, Grayscale Investment contrató a David Lavelle para encabezar el intento de convertir GBTC en un ETF. Pronto siguió una solicitud a la SEC, que la agencia rechazó en 2022.
A partir de 2023, Grayscale seguirá siendo el producto fiduciario más comercializado de la industria de la criptoinversión, con el 74% del volumen total de operaciones.
Desempeño del GBTC, septiembre de 2022 – septiembre de 2023
BITW es un fondo indexado que expone bitcoin y otras criptomonedas importantes. El fondo intenta igualar la rentabilidad de un índice de las diez criptomonedas más valoradas.
Las criptomonedas seleccionadas se analizan y monitorean para detectar riesgos específicos y se ponderan utilizando la capitalización de mercado. Como resultado, las monedas digitales seleccionadas se reequilibran mensualmente.
Durante el pico de la carrera alcista de las criptomonedas, BITW creció más de diez veces en activos bajo gestión. Desde una posición inicial de 120 millones de dólares en activos, creció rápidamente a 1.200 millones de dólares a finales de 2021.
En septiembre de 2023, el fondo indexado criptográfico tenía activos por valor de 432 millones de dólares AUM y está disponible para el comercio público.
Índice Bitwise 10 septiembre de 2022 – septiembre de 2023
GDLC, un fondo indexado que debutó en febrero de 2018, ofrece a los inversores exposición a varias monedas digitales. El fondo ofrece a los inversores la oportunidad de exponerse al movimiento de precios de una cesta de activos digitales de gran capitalización en un vehículo de fondo mutuo, ahorrándoles el esfuerzo de comprar y almacenar los activos ellos mismos.
Inicialmente, los activos del fondo se distribuyeron entre las siguientes cuatro criptomonedas principales ponderadas por capitalización de mercado: Bitcoin, Ether, Bitcoin Cash y Litecoin.
A partir de 2023, Bitcoin Cash y Litecoin ya no forman parte de los componentes del fondo. Fueron reemplazadas por las siguientes altcoins que obtuvieron una capitalización de mercado significativa después de 2020: Solana, Polygon y Cardano.
Sin embargo, la mayor parte de la asignación de fondos sigue estando en Bitcoin (69,73%), seguido de Ethereum (27,26%). El fondo se estabilizó significativamente y obtuvo ganancias modestas en 2023 después de un tumultuoso período 2021-22.
Estos ETF no invierten directamente en criptomonedas sino en blockchain, la tecnología detrás de las criptomonedas. (Para obtener más información, consulte nuestra guía de los mejores ETF de Blockchain ).
ETF de proceso de transacción innovador de First Trust Indxx (LEGR)
LEGR se esfuerza por rastrear el desempeño de las empresas que utilizan, invierten, desarrollan o tienen productos que se espera que se beneficien de la tecnología blockchain. También invierte en empresas que pueden lograr una mayor eficiencia gracias a la capacidad de blockchain para mejorar la eficiencia de diversos procesos comerciales.
Si bien la mayoría de las participaciones están ubicadas en EE. UU. (41%), el fondo también tiene exposición a valores con sede en China (10%), India (7,6%), Francia (7,4%) y Alemania (4,8%).
A partir de 2023, las principales participaciones de LEGR incluyen NVIDIA Corp, Amazon, Oracle, Intel, Microsoft, AMD, Salesforce y Accenture. Las participaciones se distribuyen en finanzas, TI, industria, servicios públicos, atención sanitaria, energía y productos de consumo básico.
Amplifique el ETF de intercambio de datos transformacional (BLOK)
El ETF BLOK ofrece exposición a empresas involucradas en el sector blockchain y el intercambio digital. El fondo invierte a nivel mundial, con al menos el 80% de sus tenencias dedicadas a valores de renta variable de empresas involucradas activamente en el desarrollo y utilización de tecnologías transformadoras de intercambio de datos.
Las tenencias del fondo se distribuyen entre los principales intercambios de cifrado, empresas de TI, proveedores de pagos, empresas mineras de bitcoins y otros proveedores de servicios financieros. A partir de 2023, incluyen Coinbase Global, Riot Platforms, SBI Group, Paypal y Accenture.
Siren NexGen Economy ETF (BLCN)
El ETF BLCN, por otro lado, busca lograr un crecimiento a largo plazo mediante el seguimiento de los rendimientos de la inversión de un índice vinculado a la economía blockchain. El índice vinculado es el índice económico Siren Nasdaq Nexgen.
El índice está diseñado para obtener rendimientos de empresas centradas en dirigir recursos al desarrollo, investigación, apoyo, innovación o utilización de la tecnología blockchain para su uso exclusivo o el de otros.
BLCN es el resultado de una asociación entre Siren y Nasdaq e implica colaboración en investigación, análisis e investigación.
A partir de 2023, las 10 principales participaciones del fondo se distribuirán entre Coinbase, Microsoft, Mastercard, Paypal, AMD, IBM y Overstock, por nombrar algunas.
En lugar de tener un ETF criptográfico, puede optar por tener un ETF de futuros de bitcoin, que rastrea el precio futuro de bitcoin, a través de la conveniencia de un fondo cotizado en bolsa.
BITO se lanzó el 19 de octubre de 2021 como un punto de inflexión en el segmento de ETF criptográficos. Fue el primer ETF de EE. UU. en obtener la aprobación de la SEC para cotizar en una importante bolsa estadounidense. BITO no invierte directamente en Bitcoin; el fondo invierte en contratos de futuros.
Fundamentalmente, BITO expone a los inversores a bitcoin sin poseer ellos mismos el activo digital. La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos regula los contratos de futuros en los que invierte BITO.
En su primer año de operaciones, BITO arrasó en el mercado, acumulando 1.400 millones de dólares en activos en apenas días y meses. Sin embargo, el ETF ha sufrido una devaluación desde entonces debido a la mayor volatilidad del mercado.
El ETF Valkyrie Bitcoin Strategy se lanzó tres días después de que BITO se hiciera público. Al igual que BITO, BTF no invierte directamente en bitcoin. De manera similar, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos regula las transacciones.
Los inversores de BTF no tienen que presentar formularios K-1 ante el IRS ya que las inversiones se realizan a través de una filial de las Islas Caimán. Al igual que el BITO, el fondo Valkyrie también tiene un ratio de gastos del 0,95%.
Si bien BITO se puso en marcha instantáneamente, BTF tuvo un comienzo bastante lento en 2021. Y dos años después, BTF sigue siendo un ETF con una suscripción bastante baja en comparación con BITO.
El ETF Global X Blockchain Bitcoin Strategy se lanzó el 16 de noviembre de 2021 como el segundo ETF relacionado con blockchain del proveedor del ETF. El primero es el ETF Global X Blockchain (BKCH). Al igual que los ETF de bitcoin mencionados anteriormente, BITS es un fondo que invierte en futuros de bitcoin.
Sin embargo, BITS invierte en acciones relacionadas con blockchain que se encuentran en el ETF Global X Blockchain. A partir de 2023, las principales participaciones son BKCH ETF (46,19%), CME Bitcoin FUT BTCU3 (32,12%) y CME Bitcoin FUT BTCV3 (21,51%).
Los activos bajo gestión total de BITS se han mantenido relativamente estables a pesar de la agitación en los mercados en 2022. Desde 10,6 millones de dólares en 2021, los activos bajo gestión no se han desviado de los 12,15 millones de dólares en el tercer trimestre de 2023.
Un fondo cotizado en bolsa es un valor que rastrea un índice, una materia prima o una canasta de activos. A diferencia de un fondo mutuo, las acciones del ETF se pueden negociar como acciones. Los mejores ETF suelen superar a los fondos mutuos debido a su diversidad o a su enfoque en activos confiables, lo que los convierte en opciones atractivas en el mercado tradicional.
La idea de los ETF digitales (ETF compuestos por activos digitales como las criptomonedas) ha sido un punto focal para los inversores que los ven como formas de inversión confiables y maduras en un nuevo mercado. Estos ETF resuelven varios problemas que bloquean la adopción masiva de las criptomonedas y parecen ser el siguiente paso en la expansión de este mercado.
Dicho esto, sentirse abrumado como nuevo inversor en criptomonedas es relativamente fácil. Decenas de miles de tokens digitales pueblan el mercado, sin mencionar cientos de aplicaciones DeFi, pares comerciales complejos y procesos novedosos como apuestas y agricultura de rendimiento.
Los ETF de criptomonedas pueden ayudar a simplificar las inversiones al proporcionar una alternativa fácilmente digerible. Los inversores pueden ganar exposición al lucrativo ecosistema blockchain sin entrar directamente en un paisaje extraño. Y dado que los activos administrados distribuyen las inversiones en una amplia gama de tokens cuidadosamente seleccionados, la volatilidad también se ve algo atenuada.
El aumento de los ETF criptográficos también es vital para el crecimiento y la evolución continuos de los ecosistemas más amplios. El mercado mundial de ETF tiene casi 10 billones de dólares en activos bajo gestión . El desarrollo de nuevos ETF basados en activos digitales permitirá que los proyectos blockchain aprovechen el capital disponible en los mercados tradicionales de ETF.
Los ETF de futuros de criptomonedas funcionan como ETF de criptomonedas, solo respaldados por contratos de futuros de criptomonedas en lugar de criptomonedas físicas . Al igual que los futuros convencionales, los futuros de bitcoin son contratos que permiten a dos partes acordar la compra o venta de bitcoin a un precio y fecha predeterminados.
Dicho esto, el valor de un ETF de futuros se deriva de cambios en el precio de los futuros de bitcoin y no del precio del bitcoin en sí. Realiza un seguimiento del precio de los futuros de bitcoin en lugar de seguir el precio de bitcoin.
Por el contrario, los ETF al contado de criptomonedas rastrean el precio real de la propia criptomoneda . La idea principal de los ETF al contado es permitir que los inversores que no conocen las criptomonedas se expongan a las criptomonedas sin que sean propietarios del activo real, utilizando un producto familiar y regulado.
Un ETF criptográfico al contado es un fondo de intercambio que rastrea directamente un activo. Entonces, en lugar de comprar criptomonedas ahora, el inversor compra en un fondo que posee esas criptomonedas. El inversor posee una parte de ese fondo, en lugar de la moneda en sí, y al mismo tiempo sigue el precio de esa criptografía directamente (en lugar de, por ejemplo, futuros).
En junio de 2022, la SEC rechazó la solicitud de Grayscale para convertir su antiguo fondo de bitcoin al contado en un ETF de bitcoin al contado. Grayscale y varios otros administradores de activos habían presentado solicitudes para ETF criptográficos al contado a fines de 2021.
La demanda ante los tribunales federales argumentó que un mercado de ETF al contado podría respaldar medidas antifraude ya aprobadas por la SEC para los ETF de futuros criptográficos, ya que ambos siguen el valor del mismo activo: bitcoin.
En agosto de 2023, el Tribunal Federal de Apelaciones falló a favor de Grayscale, lo que supuso una victoria histórica para la industria de la criptografía. Junto con Grayscale, BlackRock, ARK, Fidelity e Invesco pueden estar interesados en volver a solicitar ETF de bitcoin al contado a la luz de los acontecimientos recientes.
Si bien la SEC todavía tiene la opción de apelar, el futuro parece más brillante para los ETF criptográficos al contado. Dado el ritmo al que se desarrollan estas cosas, es probable que falten meses o años para lanzar ETF criptográficos al contado.
Los inversores ahora pueden invertir en varios ETF de bitcoin y blockchain o comprar y mantener criptomonedas directamente. Utilice nuestras guías a continuación.
Invertir en un ETF criptográfico es similar a los ETF normales. Debe comenzar con una plataforma de corretaje, el intermediario que facilita sus transacciones.
Los siguientes pasos son relativamente elementales: financiar su cuenta de corretaje y explorar los ETF criptográficos en la interfaz. Elija uno que se ajuste a sus objetivos de inversión y preferencias de riesgo, ingrese la cantidad de acciones que desea y compre.
Muchos ETF criptográficos también apuntan a múltiples activos y valores además de las criptomonedas/futuros criptográficos reales. Por ejemplo, los ETF de blockchain se dirigen a corporaciones expuestas a la tecnología blockchain.
La volatilidad potencial y la exposición al riesgo de dichos ETF pueden variar de fondos basados en activos o valores en la cadena de bloques. Sólo debe invertir lo que pueda permitirse perder en ETF criptográficos.
Al igual que con cualquier clase de activo volátil, una investigación de mercado en profundidad y un análisis fundamental son esenciales antes de invertir en un ETF criptográfico. A diferencia de los ETF tradicionales basados en acciones, los ETF criptográficos cobrarán un índice de gastos anual.
Después de un 2022 bajista, los criptomercados son más alcistas en 2023. Liderar el camino para este nuevo optimismo podrían ser las notables victorias en los tribunales federales, particularmente en las disputas entre la SEC y los administradores de activos con respecto a la viabilidad de los ETF criptográficos al contado.
Todavía hay algunas preguntas sobre los ETF criptográficos. Los inversores que quieran seguir directamente el precio del bitcoin tendrán que esperar hasta finales de año para obtener cierta claridad por parte de la SEC. Si se lanza un ETF de bitcoin en los próximos meses, se convertirá en un hito importante en la evolución de las criptomonedas como una clase de activo auténtica para los principales inversores.
Como cualquier otro fondo basado en empresas tecnológicas, los inversores enfrentan el riesgo (y la recompensa) de la inversión. Pero estas nuevas fronteras en la inversión en criptomonedas están llevando a las criptomonedas a la corriente principal.
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