BY: admin
Conclusiones clave para los inversores:
Uno de mis héroes es el famoso inversor John Bogle , que fundó Vanguard Investments , que hoy cuenta con más de 7 billones de dólares en activos. Pero no siempre fue así.
La idea clave de Bogle fue que los fondos mutuos no funcionaban para la mayoría de los inversores. Aunque eran populares, la industria de los fondos mutuos no superó al mercado de valores en el largo plazo . (Si es escéptico: aquí tiene pruebas , pruebas y más pruebas ).
Todavía es difícil de creer, porque los fondos mutuos están administrados por profesionales financieros inteligentes con acceso a investigaciones excelentes. ¿Por qué tanta gente invertiría en ellos si no funcionaran?
Actualmente estoy leyendo Bogle on Investing , una colección de 500 páginas de sus ensayos y charlas, y es sorprendente cómo encontró tantas maneras de volver a una idea simple: a la mayoría de los inversores les irá mejor invirtiendo en el mercado de valores en general. no confiando en los llamados “expertos”.
Estaba firme y decididamente del lado de los inversores.
Es por eso que Bogle fundó Vanguard, junto con su Fondo Total Stock Market Index (VTSAX). Invertir en VTSAX es como comprar todo el mercado de valores. Dado que el mercado de valores ha promediado un rendimiento del 10% en los últimos 100 años, su desempeño ha sido mejor que el de la mayoría de los fondos mutuos. (También tarifas más bajas).
A los inversores les llevó algún tiempo comprender que la estrategia “simple” de Bogle era correcta. En criptografía, estamos aprendiendo todo esto de nuevo. Pero en lugar de fondos mutuos, son fondos de cobertura criptográficos .
Los fondos de cobertura criptográficos están administrados por administradores de dinero que reúnen el dinero de los inversores y luego lo ponen a trabajar en diversas inversiones criptográficas. Su objetivo, por supuesto, es ganar dinero: superar el método “simple” de bricolaje de comprar y mantener criptomonedas usted mismo.
Un nuevo informe de PricewaterhouseCoopers encuestó a cientos de fondos de cobertura criptográficos, arrojando luz sobre su funcionamiento interno secreto:
Estos fondos de cobertura cobran tarifas escandalosas: normalmente un 2% anual sobre todo su dinero, más un 20% por encima de un determinado rendimiento de referencia.
Estos fondos atraen a personas de alto patrimonio neto (HNWI) que no pueden o no quieren comprar y mantener criptomonedas por sí mismos. Pero como muestra el informe, los ricos están pagando un alto precio por poner su dinero en estos fondos de cobertura .
Si bien las estrategias varían, los fondos de cobertura generalmente intentan ganar dinero como los comerciantes: comprando y vendiendo, pidiendo prestado y prestando, y cultivando rendimiento. (Mientras tanto, las tarifas de cada una de sus operaciones están afectando sus ganancias, pero esa es otra historia).
El informe de PwC clasifica los fondos de cobertura por varios nombres técnicos, pero realmente no importa porque sería mejor tener una combinación 50/50 de bitcoin y Ethereum:
Una combinación 50/50, por supuesto, es exactamente la estrategia que utilizamos en nuestra cartera Blockchain Believers, junto con una buena dosis del fondo de índice bursátil total de Vanguard.
Es tan simple que la mayoría de la gente no cree que funcione, al igual que la mayoría de la gente no creía en Jack Bogle. ¡Seguramente los profesionales, con sus enormes supercomputadoras y sus cerebros gigantes, pueden superar al mercado de valores! A la larga, la mayoría de ellos no pueden hacerlo.
Es probable que sus resultados reales sean incluso peores. En primer lugar, las devoluciones anteriores no tienen en cuenta las tarifas de 2 y 20 . Y muchas empresas de cifrado de su encuesta de 2021 cerraron o no respondieron la encuesta de 2022 (a nadie le gusta admitir un desempeño deficiente).
Es cierto que sólo disponemos de unos pocos años de datos sobre los fondos de cobertura criptográficos, pero todavía se trata de una industria muy joven. Podría ser que en los próximos diez años a algunos de ellos les vaya bien. ¿Pero cuáles? Ha vuelto a elegir apuestas criptográficas individuales y a esperar tener suerte.
Es tentador “confiar en los profesionales”, hasta que te das cuenta de que los profesionales, en su conjunto, no están superando la simple estrategia de “hágalo usted mismo” . Esto es cierto en el mercado de valores, y ahora estamos viendo que también es cierto en los mercados de criptomonedas.
Pero hay una razón más para evitar los fondos de cobertura criptográficos: son riesgosos.
Eche un vistazo a los principales criptoactivos en poder de estos fondos de cobertura en abril de 2022 (cuando se realizó la encuesta).
Envejecido como la leche.
Tenga en cuenta que los dos primeros activos mantenidos son BTC y ETH (mostrando así que los administradores de fondos de cobertura conocen intuitivamente quiénes son los verdaderos creadores de dinero), seguidos por SOL (que está coqueteando con el desastre ) y LUNA (que, por supuesto, colapsó ).
Cuando confías tu dinero a un fondo de cobertura, no lo dejarán ahí. Quieren hacer algo para justificar sus altísimas tarifas, por lo que muchos lo ponen en LUNA (que en ese momento, recordemos, pagaba un 30% de interés). ¿Qué puede salir mal?
Infinidad.
Su deseo de mostrar ganancias a corto plazo (la mayoría de ellas no requieren bloqueos a largo plazo) los lleva a asumir mayores riesgos. Imagínese si confiara su dinero a un fondo de cobertura criptográfico y lo invirtieran en LUNA. Hoy serías dueño del triste LUNA 2.0 :
Esta es una situación en la que puedes tomar mejores decisiones financieras que los ricos: simplemente no contrates un fondo de cobertura criptográfico. En su lugar, puede configurar una inversión de goteo constante , con una combinación 50/50 de BTC y ETH, y dejar que se desarrolle a largo plazo .
Los ricos pueden darse el lujo de perder dinero. Déjalos.
Durante años, Jack Bogle fue objeto de burlas por su estrategia “simple”. Cuando lanzó su primer fondo indexado, recaudó sólo 11 millones de dólares y fue apodado “La locura de Bogle”. Hoy en día, Vanguard 500 posee más de 750 mil millones de dólares en activos .
Al principio, la estrategia simple a menudo parece demasiado simple. Un fondo de cobertura criptográfico podría tener una buena racha durante uno o dos años. Una plataforma de apuestas criptográficas podría ofrecer un rendimiento del 30%. Cuando todos los demás se están haciendo ricos, ¿por qué quedarse al margen?
Pero a largo plazo, el dinero inteligente finalmente se da cuenta de que lo más simple puede ser mejor. Más adelante en su vida , Bogle advirtió que los fondos indexados simples y de bajo costo estaban creciendo tanto que podrían influir en todo el mercado de valores.
Lo que antes era “simple” se había vuelto “sensible”.
Podemos ver el paralelo en la inversión en criptomonedas. La gente gasta tanta energía en encontrar el próximo token de moda, perseguir el rendimiento o acumular estrategias DeFi, que se olvidan de medir su desempeño simplemente comprando y manteniendo una combinación de 50% bitcoin y 50% Ethereum.
La belleza de Bitcoin Market Journal es que no aceptamos publicidad, por lo que tenemos una audiencia a la que servir: los inversores. Al igual que Bogle, estamos firme y directamente del lado de los inversores.
Los fondos de cobertura criptográficos también pueden estar del lado de sus inversores, pero recuerde que se ganan la vida con las tarifas 2 y 20. Eso los pone ansiosos por hacer cosas, y esas cosas podrían generar más riesgos y, ciertamente, generar tarifas más altas.
Afortunadamente, no necesitas un doctorado capacitado en el MIT. en finanzas cuantitativas. La estrategia simple de simplemente comprar y mantener un 50% de bitcoin y un 50% de Ethereum está superando a los cripto-hedgies.
@CryptoHype.News, All rights reserved. Powered by Pixel Services